ITAÚ BBA ALERTA QUE BANCO DO BRASIL AINDA DEVE ENFRENTAR IMPACTOS DO AGRO

O Itaú BBA reduziu suas projeções para o Banco do Brasil (BBAS3) e avalia que a instituição ainda não enfrentou a fase mais difícil da crise de inadimplência no agronegócio. Segundo os analistas, os efeitos da deterioração da carteira rural devem continuar pressionando os resultados do banco ao longo de 2026.

Diante desse cenário, o banco de investimentos cortou o preço-alvo das ações do Banco do Brasil de R$ 22 para R$ 21 e manteve recomendação neutra para o papel. A principal preocupação segue sendo a evolução da inadimplência entre produtores rurais e empresas ligadas ao setor agropecuário.

Os analistas também revisaram para baixo a estimativa de lucro líquido do Banco do Brasil em 2026, reduzindo a projeção de R$ 21,2 bilhões para R$ 18,4 bilhões. Além disso, elevaram a previsão de despesas com provisões para perdas de crédito para R$ 73,6 bilhões, valor acima do teto previsto pelo próprio banco.

Segundo o relatório, a expectativa é que a qualidade da carteira de crédito rural só comece a apresentar melhora mais consistente no segundo semestre, à medida que novas operações com garantias mais robustas avancem na carteira do banco.

O Banco do Brasil possui uma das maiores exposições ao agronegócio entre as instituições financeiras do país, o que o torna mais sensível aos problemas enfrentados pelo setor, como recuperação judicial de produtores, oscilações climáticas e custos elevados de produção.

Apesar das preocupações, o Itaú BBA destaca que o Banco do Brasil continua sendo uma instituição sólida, mas avalia que ainda há incertezas relevantes antes de uma recuperação mais consistente dos resultados e da rentabilidade.